La caída inesperada del empleo redujo las expectativas sobre nuevas alzas de tasas de interés.
New York, EEUU.- Wall Street terminó la jornada del viernes con avances, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense retrocedieron. El movimiento ocurrió después de que el Gobierno informara que los empleadores recortaron inesperadamente 23.000 puestos de trabajo el mes pasado.
Los principales índices bursátiles lograron su segunda semana consecutiva de ganancias. Durante ese período, además, varios indicadores alcanzaron nuevos máximos históricos, reflejando el buen desempeño general de las acciones.
El S&P 500 avanzó 47,68 puntos, equivalentes a 0,6%, para cerrar en 7.757,64., con este resultado, el índice superó el máximo histórico registrado el martes. El promedio industrial Dow Jones también terminó al alza. Subió 151,83 puntos, o 0,3%, hasta ubicarse en 54.036,93, quedando ligeramente por debajo del récord alcanzado el miércoles.
Por su parte, el compuesto Nasdaq registró una de las mayores ganancias de la jornada. El índice tecnológico aumentó 342,26 puntos, equivalentes a 1,3%, hasta cerrar en 26.690,62.
Tecnología impulsa las ganancias
Las grandes empresas tecnológicas tuvieron un papel destacado en el avance del mercado. Debido a su elevada capitalización bursátil, estas compañías suelen tener una influencia considerable sobre la dirección general de los principales índices.
Nvidia avanzó 2,3%, mientras Broadcom registró una subida de 1,7%. Estos movimientos contribuyeron a fortalecer el comportamiento del mercado durante la jornada.
El mercado de bonos reaccionó todavía con mayor intensidad al debilitamiento del empleo. La señal podría dar a la Reserva Federal más margen para evaluar sus próximas decisiones sobre las tasas de interés.
El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó de 4,67% a 4,64%. Mientras tanto, el rendimiento del bono a dos años descendió de 4,22% a 4,20%, una referencia especialmente vinculada con las expectativas sobre las decisiones de la Reserva Federal.
Peter Graf, director de inversiones de Amova Asset Management Americas, señaló que los inversionistas pueden recibir favorablemente las implicaciones moderadas del informe. Sin embargo, advirtió sobre el posible impacto que tendría un menor nivel de empleo sobre el crecimiento futuro de la economía.
Mercado laboral genera nuevas preocupaciones
El informe de empleo presentó un panorama menos favorable para el mercado laboral estadounidense. Esta área había sido una de las más resistentes de la economía, incluso en medio del aumento de la inflación y las preocupaciones relacionadas con el gasto de los hogares.
Además, los datos anteriores fueron revisados a la baja. Las modificaciones correspondientes a junio y mayo implicaron una reducción acumulada de 103.000 empleos en las nóminas de esos dos meses.
La situación coloca nuevamente a la Reserva Federal ante un escenario complejo. La institución debe encontrar un equilibrio entre mantener controlada la inflación y evitar que las condiciones del mercado laboral continúen deteriorándose.
La mirada puesta en la Reserva Federal
La Reserva Federal ha mantenido estables las tasas de interés mientras evalúa las presiones inflacionarias. Entre los factores que han generado preocupación figura el incremento de los precios del petróleo relacionado con la guerra de Estados Unidos con Irán.
Wall Street continúa anticipando al menos un aumento de las tasas antes de que termine el año. Sin embargo, las expectativas para las próximas reuniones han experimentado cambios importantes durante los últimos días.
Según CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre cayó a 42%. La cifra había sido de 55% el jueves y de 67% una semana antes.
Un mercado laboral debilitado puede complicar todavía más las decisiones de la Fed. Elevar las tasas puede contribuir a reducir la inflación mediante una menor actividad económica, pero también puede aumentar la presión sobre empresas que enfrentan mayores costos de financiamiento.
Las compañías y los inversionistas suelen favorecer tasas más bajas porque pueden estimular las inversiones. Esa situación podría contribuir a fortalecer un mercado laboral debilitado, aunque también existe el riesgo de que aumente nuevamente la presión inflacionaria.
Inflación será clave la próxima semana
Wall Street espera varias referencias importantes sobre inflación durante la próxima semana. Entre ellas destaca el índice de precios al consumidor, conocido como IPC, que mide la evolución de los costos para los consumidores.
Las previsiones apuntan a que la inflación de julio alcance una tasa de 3,4%. De confirmarse, representaría una ligera moderación frente al 3,5% registrado en junio.
A pesar de esa posible desaceleración, la inflación se ha mantenido persistentemente por encima del 3% durante buena parte del año. Por eso, los próximos datos podrían tener un peso importante en las decisiones de política monetaria.
Ellen Zentner, estratega económica en jefe de Morgan Stanley Wealth Management, consideró que el débil informe de empleo podría reducir la presión sobre la Fed para elevar las tasas en septiembre. Sin embargo, señaló que los datos de inflación de la próxima semana probablemente serán determinantes.
Ganancias corporativas sostienen al mercado
El reporte laboral puso fin a una semana marcada principalmente por los resultados empresariales y las preocupaciones relacionadas con la guerra de Estados Unidos con Irán.
Los resultados corporativos correspondientes al segundo trimestre avanzan hacia su mayor crecimiento desde 2021. Casi 90% de las compañías del S&P 500 ya han presentado sus resultados.
Los analistas esperan un crecimiento general de las ganancias de 50%. Estos resultados han ayudado a reducir algunas dudas en Wall Street sobre si las fuertes subidas registradas por las acciones durante 2026 están justificadas.
Un crecimiento sólido de las ganancias proporciona respaldo a las elevadas valoraciones bursátiles, especialmente después de los importantes avances registrados por los principales índices. La jornada fue relativamente tranquila en cuanto a nuevos resultados empresariales, debido a que las compañías se acercan al cierre de la actual temporada de informes.
Airbnb destacó entre las empresas con movimientos importantes. Sus acciones se dispararon 17,4% después de que la compañía presentara el jueves resultados trimestrales con ganancias e ingresos superiores a las expectativas de los analistas.
Petróleo vuelve a presionar la inflación
Los precios del petróleo también registraron avances durante la jornada. El crudo Brent, considerado el referente internacional, subió 1,3% hasta alcanzar los 83,55 dólares por barril. Durante la guerra de Estados Unidos con Irán, los precios llegaron en determinado momento a 113 dólares por barril.
El encarecimiento del petróleo ha contribuido al aumento de la inflación. Ese incremento tuvo consecuencias sobre los precios de la gasolina y el transporte, además de afectar los costos de una amplia variedad de productos.
Estados Unidos e Irán han informado que trabajan en acuerdos que podrían permitir la reapertura del estrecho de Ormuz. Antes de la guerra, por esa vía transitaba aproximadamente una quinta parte del petróleo y del gas natural del mundo.
