Un análisis de estados financieros auditados y datos públicos revela un deterioro financiero sostenido en Seguros Reservas desde 2022. El economista Juan Ariel Jiménez realizó la evaluación y centró el análisis exclusivamente en la aseguradora estatal. El estudio no involucra al Banco de Reservas, que mantiene estabilidad financiera según sus informes auditados.
Los datos muestran que Seguros Reservas acumula pérdidas operativas durante tres años consecutivos, una situación que la empresa no registraba desde 2005. En 2019, la aseguradora obtuvo una ganancia operativa de RD$50.3 millones. En contraste, entre 2022 y 2024 reportó pérdidas anuales que oscilaron entre RD$200 y RD$800 millones.
El análisis destaca que este deterioro ocurrió sin eventos extraordinarios, como huracanes, terremotos o desastres naturales, que expliquen un aumento significativo de siniestros.
Caída en la rentabilidad
Aunque la empresa reporta utilidades netas, estas provienen principalmente de ingresos financieros, una actividad secundaria para una aseguradora. En 2019, Seguros Reservas generó 20.4 centavos por cada peso de prima cobrada. Entre 2022 y 2024, esa rentabilidad bajó a 6.2 centavos, lo que representa una reducción cercana al 70 %.
Este desempeño coloca a la aseguradora en su promedio trianual más bajo desde 2005, según los datos analizados.
Deterioro de la liquidez
Las estadísticas de la Superintendencia de Seguros muestran una reducción en la liquidez de la empresa. En 2021, el índice alcanzó 2.1, por encima del promedio del sector. Para 2024, el indicador descendió a 1.7, lo que sitúa a Seguros Reservas entre las aseguradoras con menor liquidez.
Crecimiento de operaciones internas
El análisis identifica un aumento significativo en las primas pagadas por el Banco de Reservas a su aseguradora. Estas pasaron de RD$201 millones en 2019 a RD$4,034 millones en 2024, mientras el nivel de siniestros se mantuvo prácticamente estable.
Durante 2024, estas operaciones generaron RD$192 millones en comisiones, pese a tratarse de transacciones realizadas dentro del mismo grupo financiero.
Contratos públicos bajo revisión
El estudio también señala el seguro estudiantil contratado por el Ministerio de Educación en 2023, que generó ingresos superiores a RD$540 millones anuales para Seguros Reservas. El análisis resalta el bajo nivel de reclamaciones asociadas a este producto.
Además, el informe plantea interrogantes sobre el contrato de reaseguro entre SENASA y Seguros Reservas para enfermedades catastróficas, debido a que esta última no opera como empresa reaseguradora.
Información pública auditada
El economista explicó que el análisis utiliza información pública y auditada y reiteró que la transparencia financiera fortalece la institucionalidad. Indicó que evaluará los resultados de 2025 una vez se publiquen los estados financieros auditados y los informes oficiales correspondientes.
